Deflação
A Grande Depressão, que geralmente é considerada como tendo começado com o crash do mercado de ações em outubro de 1929, mudou a maneira como a América funcionou. No final da década de 20, quando o mercado de ações e a economia subiram, o acidente apareceu inevitável em retrospectiva. Mais bens foram produzidos do que eram necessários, e sem pessoas para comprá-los, os trabalhos desapareceram. O evento foi parte de uma espiral que terminou com a produção de materiais para a Segunda Guerra Mundial. A deflação, o oposto da inflação, ocorre quando o valor básico do dinheiro aumenta. Quando muitos produtos estão disponíveis, o preço diminui, então o dinheiro basicamente vale mais. Por exemplo, durante a década de 1920, houve uma expansão dramática do espaço de escritórios nas cidades, particularmente na cidade de Nova York. Isso significava que o espaço de escritório poderia ser encontrado em toda a cidade, então os preços caíram - mas ninguém estava ocupando o espaço. Um excelente exemplo é o Empire State Building, iniciado em 1930 e inaugurado em 1931. Suas 102 histórias foram largamente desocupadas durante a Depressão, e o edifício não se tornou rentável até 1950.
Demanda
Durante a década de 1920, os Estados Unidos produziam furiosamente produtos de automóveis para rádios que estavam sendo comprados em grande parte com crédito. Em 1929, os mercados estavam saturados com esses produtos e a demanda começou a cair. Por causa das corridas nos bancos e da venda frenética das ações, o crédito tornou-se difícil de conseguir mesmo para aqueles que desejam um carro novo. Uma vez que houve uma grande quantidade acumulada de produtos, ninguém estava comprando, havia pouco dinheiro entrando nas empresas que faziam os produtos. Isso resultou em demissões em massa de trabalhadores em todo o país. Sem renda - e não havia seguro de desemprego antes do New Deal de Franklin Delano Roosevelt na década de 1930 - as pessoas começaram a perder suas casas e tinham pouco dinheiro para comprar algo além da comida. A demanda por produtos e serviços secou, o que levou a um maior desemprego.
Desemprego
Como ninguém tinha dinheiro para comprar produtos, as pessoas que construíram os produtos estavam sem trabalho. Eles também tinham pouco dinheiro para comprar qualquer coisa, e a espiral continuou. Os programas sociais não eram geridos pelo governo na época, então havia poucos lugares para recorrer para ajuda além de organizações religiosas e outras. Eles também foram pressionados pelo grande número de pessoas que apresentavam pão e sopa. As empresas não tinham dinheiro entrando, muitos deles dobrados. Aqueles que permaneceram tinham poucos trabalhadores. Em 1933, quase 25% da força de trabalho estava desempregada.
